2026年是“十五五”规划的开局之年。继中央经济工委重要开展创新科技金融服务之后，如何全面提升科技金融服务，促进信贷流动，适当丰富科技创新领域？记者就相关话题采访了业内人士。强化政治引领。科技创新是推动新生产力发展的重要引擎。科技金融被列为金融“五大规定”之首，是产业进步的动力，也是打破“停滞”、实现高度技术自主的关键。中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议并呼吁构建多层次金融服务体系支持重点领域比如扩大内需、科技创新、中小企业等。 2025年以来，人民银行、国家金融监管总局等部门综合施策，引导中长期信贷资金促进科技创新，有效促进新生产力发展。我国信贷资金正在加速浇灌科技创新沃土，对科技型企业的服务范围不断扩大。数据显示，截至2025年四季度末，已有27.5万家科技型中小企业获得信贷支持，贷款审批率为50.2%，较上年末提高2个百分点。科技型中小企业本外币贷款余额3.63万亿元，比上年增长19.8%。增速高于其他各类贷款13.6个百分点。贷款余额的增加与政治倾向密不可分。 2025年3月，国家金融监管总局、科技部、国家发展改革委联合印发的《银行保险业科技金融质量发展实施方案》明确提出，构建与科技创新相适应的金融服务体制机制，实现科技信贷和科技保险规模化、提质增效。随后，科技部公布了《加快构建坚定支持先进科学技术自主自力更生的科技金融体系的若干政策措施》，并提出继续从风险投资、银行信贷、资本市场、科技保险、债券发行等多方面构建综合性政策工具体系。苏州商业银行特约研究员薛红阳认为，科技融资的重要性源于新生产力以技术创新为主导，具有高投入、高风险、长周期的特点。传统金融服务难以适应，必须依靠政治引导来排除障碍。 2025年以来，一系列协调一致、多层次的政策措施为金融资源向科技创新领域集中提供了明确指引，为培育经济新亮点注入金融动力。科技金融政策对增强新型生产能力具有基础性、战略性、引领性作用。央行将完善政策制度根据当前经济金融形势，研究扩大支持力度。例如，多项结构性金融政策工具利率下调0.25个百分点。各类转贷款一年期利率由现行的1.5%下调至1.25%，其他期限等级利率同时调整。创新技术改造再融资机制新增4000亿元。本次增发后，用于创新和技术改造的再融资总额将达到1.2万亿元。 2026年起，适当扩大政策支持领域和研发投入。科技创新和技术改造再融资政策支持领域还将纳入先进民营中小企业。国家金融与发展研究院副院长曾刚表示，政策引导的核心是消除科技型企业融资的体制障碍。从服务接受方的角度，从传统产业的技术改造到新兴产业的发展和未来产业的预期，我们提供全方位的支持，支持高新技术企业和科技型中小企业。从风险管理的角度来看，有必要适当扩大科技企业坏账可接受的范围，完善尽职调查豁免制度，缓解基层管理者的焦虑。优化政策机制需要多维度协同努力。薛红艳认为，未来银行业需要构建适应科技创新的体制机制，同时在强弱项、强项方面取得进展。为了弥补这个不足，我要完善知识产权评估体系，提高风险评估的准确性。长板锻造强化数字化转型，提升风险管理有效性。应运用科学技术手段提高这一率。同时，推动股票、债券、贷款协调发展，深化科技企业股票投资试点，为科技创新提供全方位、多层次的金融支持。尽管改善广泛服务的政策传导机制正在有效发挥作用，但科技公司在筹集资金方面仍面临挑战。当前，特别需要具有创新技术的金融产品和服务，其核心在于解决企业融资问题和金融机构自身转型的双重推动。从金融机构供给侧看随着利率市场化进程的推进，传统信贷业务的利润空间不断缩小。创新科技金融产品和服务有助于突破商业边界，加速科技成果从实验室走向市场并转化为现实生产力。从需求方科技企业的角度来看，其高投入、资产稀缺的特点意味着其核心价值集中于知识产权、技术成果等无形资产。现有金融产品的统一化、标准化无法满足企业多元化的需求。面对一些科技型企业面临的财务挑战，银行机构在科技融资实践中正在加速对传统抵押品的依赖。四川长城电缆有限公司深耕电缆行业多年。下传统信贷模式下，公司缺乏新的抵押品，对收购资金周转造成压力。与传统融资仅指数据过去的金融不同，建行四川省分行的服务团队重点评估了企业库存订单充足、供应链稳定等“转型硬实力”，并立即为其匹配了400万元的“新增优质贷款”。一位公司代表表示：“在铜价飙升的早期阶段，我们能够确保原材料以降低成本，并且能够成功交付产品。”深化科技与金融服务合作，推动科技与金融“双向赛跑”。在南京，银行机构与浦口区永宁街道合作，对企业进行细致走访，搭建银企桥梁。银行可以使用知识产权支持的贷款ty等方式帮助企业将“知识产权”转化为“资产”，有效缓解企业的财务问题。在浙江省，农商联银行旗下缙云农商行等浙江中小金融机构正在结合当地科技产业实际需求，探索科技分行、科技创新融资部等创新机制，为科技型企业提供“一体化”服务。从资产的愿景到对技术和卓越服务的评价，金融机构这一举措深化了科技和金融的发展，逐步唤醒了企业“沉睡”的资产。天眼莎数据研究院通讯所长认为，金融机构应加快科技金融产品创新，服务金融服务。ICES，利用科技企业的专利、产业链状况以及信用标准等有利因素，根据企业发展阶段的金融需求，提供全生命周期的金融服务，支持企业发展。此外，还要拓展单一融资渠道。曾钢表示，随着科技保险产品体系不断丰富，要聚焦技术研发、性能转化、知识产权保护等关键环节，针对研发损失、设备损失、专利保护等重点领域提供全流程保险产品。通过设立保险、再保险信用公司等方式分散风险，为历史数据不足、潜在损失较大的科技保险项目提供风险保障，构建多层次的风险分担体系。g 技术创新机制。引入耐心资本 国家金融监管局召开的2026年监管工作会议提出，优化科技金融服务，积极培育耐心资本，支持新生产力发展。资产投资公司（AIC）作为耐心资本，是科技公司成长的关键力量。 AIC市场是考虑金融支持创新的重要模式。 2025年，国家金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司资本投资试点的通知》，指出金融资产投资公司作为科技金融领域耐心资金的重要来源，已进入加速发展阶段，为解决科技创新资金供给长期不足的问题提供了新路径。与 t在试点政策的帮助下，工商银行将加速扩张，为初期投资、小额投资、长期投资和硬技术投资创造强大的资源。我们已经建立了创业基础。 2025年11月，招商银行公告称，招银金融资产投资有限公司（以下简称“招银金投”）已获准开业，正在筹建中。招商银行在声明中表示，招银金投成立后，招商银行将通过市场化行动，专业开展债务置换业务，深化产融合作、集团合作，服务实体经济。同时，积极实施股权投资试点，支持科技创新。此外，中信银行与中信银行共同推出的信银金投、兴业金投开业。兴业银行分别获得批准。除商业银行外，邮储银行去年也宣布获批设立中邮金融资产投资有限公司。截至目前，已有六家大型国有银行“采用”AIC。曾钢表示，AIC作为患者资本的核心价值在于其长期的患者特性。与传统债务融资需要短期偿还本金和利息不同，股权投资为企业提供了长期的成长周期，eIT特别适合研发周期长、技术进步难度大的硬科技企业。政策鼓励银行业金融机构与金融资产投资公司、创投基金共享信息，加强项目推介，考虑“贷款+外商直接投资”等业务模式，选择被投企业进行信贷支持。这种股债联动模式形成了一个全方位的多层次金融服务体系，不仅通过股票投资提供长期资金，还通过信贷支持满足日常管理需求。科技创新是商业银行支持的重要领域。扩大工商资本投资试验范围，将调动更多资金支持创新。未来可能会有更多的商业银行加入。上海金融法研究所研究员杨海平表示，AIC未来可能会扩大规模，成为银行业耐心资本的支柱。在净息差萎缩、传统业务增速放缓的背景下，商业银行迫切需要通过综合化经营寻找新的增长极。工商银行旨在打造“投融资债股权”一体化服务功能。它是AIC的核心平台，但是在实施AIC时需要考虑两个方面。首先，作为一个新人从组织结构来看，AIC的风险文化与商业银行不同，需要优化或重组。其次，要为技术创新、风险管理和内控体系注入强大的资金推动，或者根据业务系统的特点不断完善。 （商报记者 王宝辉）
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