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富国基金10月9日宣布，将于10月10日起调整31个基金产品的风险级别。其中，上调28个产品的风险级别，降低3个产品的风险级别。针对近期西部资本基金、中邮创投基金等多家公营机构的类似交易，多位业内人士表示，基金管理人动态调整风险水平，既是对监管合规要求的回应，也是对不断变化的市场环境和不断变化的产品经营特点的主动适应。合规要求和产品变化是调整的主要原因。记者还查阅了此前富国基金公告发现，在31个产品的风险等级中，此次调整，提高了28个产品的风险等级。主要类型有一级混合债券基金、二级混合债券基金和被动指数基金。全部20只基金将风险级别从R2（中/低风险）上调至R3（中风险），8只基金将风险级别从R3上调至R4（中/高风险）。另外三支基金的风险级别也已降低，具体为富国上海黄金ETF、富国上海黄金ETF Link A和富国上海黄金ETF Link C。所有风险级别均已从R4降低至R3。 “基金管理人在调整基金产品风险水平时，要充分考虑监管要求、产品实际运作变化、市场环境变化等。”晨星基金研究中心（中国）高级分析师吴育宁在接受《证券日报》记者采访时表示。吴育宁表示，在基金管理人的相关规定和职责方面，注册人应根据过往产品运营数据（净值波动、最大回撤、资产配置结构等）定期重新评估风险水平，确保评级真实符合和反映产品的风险特征。我们认为有必要确认这一点，避免“评级与风险脱节”。 “从产品本身的角度来看，投资组合的变化是评估风险水平的关键因素。”吴育宁进一步表示，如果基金大幅增加可变收益资产配置、延长固定收益久期或参与衍生品交易等，风险水平可能会增加。相反，如果本基金减少高风险资产的敞口，风险水平可能会降低。此外，市场状况的变化、基金管理人投资策略的变化也会影响产品的潜在风险，需要管理人及时调整风险水平，以确保产品的投资收益。评级真实反映了产品的风险暴露程度。过去，不少基金管理公司也调整了产品的风险水平。西部创业基金9月30日公告，根据《证券期货投资者适当性管理办法》、《机构投资者融资适当性管理实施指引（测试）》及其投资者适当性管理标准和要求，对西部创业中证1000指数增强型风险级别进行了重新评估，将基金风险级别由R3调整为R4。同日，中邮创业基金还调整了5只基金的风险级别（股票单独计算），将3只债券型基金的风险级别上调至R3，上调了2只混合型基金的风险级别。风险级别将提升至R4。这是投资者操作权限和头寸安全的调整。基金风险水平的调整直接影响基金风险水平的调整。关系到投资者的操作权限及其仓位的安全。对于不同风险承受能力的投资者来说，提高或降低特定产品的风险水平显然会产生不同的效果。 “当风险水平上升时，风险承受能力较低的投资者将面临投资限制和风险提示。”吴育宁解释说，如果投资者的eIf风险评估结果低于基金更新水平，新的申购将受到限制，无法购买该产品。这一限额是一种“保护措施”，旨在防止投资者被动承担超出其能力范围的风险。对于已经持有基金的投资者，基金公司和分销商通过短信、推送申请等多种渠道发出风险提示，明确告知投资者“产品风险状况发生变化”，促使投资者重新评估仓位调整，通常会建议赎回或换仓。渴望降低风险的产品来帮助投资者规避风险。潜力。深圳前海排网基金销售有限公司公募产品操作员曾芳芳告诉《证券日报》记者，基金管理人在提高产品风险等级时，普遍认为意味着基金在追求更高的潜在收益的同时，面临着更大的净值波动风险。风险承受能力较低的投资者应仔细评估这一变化是否令其无法接受，如有必要，可考虑赎回部分股份以控制风险。他表示，低风险产品对投资者的影响“有利于稳定需求，但不利于高收益需求”。曾形表示，如果产品的风险水平下降，则意味着基金整体的风险水平会下降，预期收益也可能会相应下降。虽然这对于专注于资产持续增长的投资者来说是件好事，但寻求高回报的投资者可能会发现这一点产品吸引力较低，可能需要考虑调整其头寸以优化其投资的绩效目标。投资领域。基金管理人通过公布多次风险等级调整的方式，特别提醒投资者，购买基金后，所购买基金产品的风险等级可能会因经营或市场情况而调整，可能会超出投资者自身的风险承受能力，造成不利影响或损失。投资者应及时关注基金风险水平的变化，审慎决策，确保投资决策与自身风险承受能力相一致。
（编辑：康博）
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作者
adimin@12thpress.com